Stratégie de Portefeuille d'Activités
La stratégie de portefeuille d'activités est l'un des meilleurs leviers dont disposent les chefs d'entreprises afin de créer de la valeur. Elle réside dans la capacité à équilibrer les opportunités d'investissements et l'offre de capital, compte tenu des prévisions de rendement des investissements actuels et des synergies entre chaque activité du portfolio.
Parallèlement, le rôle des acteurs financiers - fonds d'investissement en capital risque, fonds d'investissement en capital développement ou hedges funds - devient de plus en plus important au sein de l'industrie biotechnologique et pharmaceutique. S'il est bénéfique pour tous les acteurs de cet espace, il s'accompagne également d'une pression croissante des investisseurs sur la création de valeur.
De plus, plus les fonds d'investissement en capital développement, les hedge funds et les actionnaires augmentent la pression sur les entreprises pour qu'elles génèrent de la valeur, plus il est logique qu'ils soient sélectifs dans la création d'un portfolio d'activités véritablement défini.
Pourtant, malgré la relation évidente entre stratégie de portfolio et création de valeur, la plupart des entreprises n'ont pas d'approche systématique pour cartographier les opportunités de création de valeur et optimiser la performance du portfolio.
De nombreuses organisations, sociétés biopharmaceutiques, prestataires de services - CROs, CDMOs, CMOs - et autres fournisseurs, commettent l'erreur courante de définir une stratégie et d'allouer des capitaux en fonction de la taille et des revenus des activités.
Au lieu de cela, la première série de questions que les dirigeants devraient poser est la suivante:
- Quelle est l'activité qui rapporte le plus de revenus ?
- Quelle activité sera notre futur moteur d'innovation, de croissance et de création de valeur ?
- Quelles sont les interrelations et les synergies entre chaque activité ?
- Avons-nous fait tout ce qui est en notre pouvoir pour optimiser la rentabilité de chaque activité ?
- Enfin, quel est le rôle de chaque activité au sein de notre portfolio ?
En effet, chaque activité d'un portfolio a un rôle unique à jouer, avec des points de départ, des cycles de planification et des objectifs spécifiques. La compréhension des rôles spécifiques de chacune des activités est une étape essentielle pour maximiser la valeur que l'entreprise dans son ensemble peut créer.
Par conséquent, les budgets d'investissement de chaque activité doivent être basés sur son rôle au sein du portfolio global. Une gestion active du portfolio devrait permettre d'identifier les priorités d'investissement, mais aussi les candidats à des désinvestissements éventuels.
Bien que les approches de la stratégie de portfolio puissent varier considérablement, nous avons mis au point un ensemble d'outils d'analyses avancés, des méthodes à multi-facettes et des benchmarks exclusifs qui donnent des résultats quel que soit le contexte.
Avec près de 30 ans consacrés à l'industrie biotechnologique et pharmaceutique, Larka a simplifié les décisions complexes concernant les portfolios. Nous appliquons une rigueur analytique à leur évaluation et fournissons à nos clients une vision différenciée des rôles que chaque activité devrait jouer.
Nous avons mis au point une matrice exclusive, basée sur des données, qui couvre la chaîne d'approvisionnement spécifique de nos clients - substance médicamenteuse, produit pharmaceutique, matière première, équipement - et la chaîne de valeur - du stade préclinique à l'approvisionnement commercial - ainsi que la concurrence, l'environnement du client et les stratégies, performances et innovations des concurrents.
Nos méthodes combinent les résultats de la matrice avec des données critiques telles que :
- Les attentes des actionnaires
- La structure et les capacités des organisations
- Les performances historiques, les rendements, la hausse et le potentiel de croissance des activités
Les résultats montrent instantanément les rôles que chaque activité, service, produit ou technologie devrait jouer dans le portfolio de l'entreprise.
Ainsi, nos clients peuvent remettre en question leurs plans internes et élaborer la stratégie de portfolio la plus créatrice de valeur grâce à une planification appropriée - qu'il s'agisse d'investir dans des capacités existantes, dans de nouvelles opportunités ou de se défaire d'activités en cours - et gérer activement les rôles du portfolio, l'allocation du capital, les budgets, l'innovation et les KPIs.
