Croissance par Acquisition
L'industrie biotechnologique et pharmaceutique est une industrie innovante en pleine croissance. Pourtant, certains de ses segments ne se développent pas et souffrent de la pression économique croissante, de la mondialisation, de l'évolution de la politique de santé et des réformes rigoureuses en matière de qualité et de conformité réglementaire. Pendant ce temps, la concurrence s'intensifie, par de multiples canaux, qu'il s'agisse d'une expansion globale des sites, des capacités et des services dans le monde entier, de l'innovation et de la rupture technologique ou d'une stratégie digitale agressive.
Néanmoins, l'industrie BioPharma offre de nombreuses opportunités et l'acquisition est un puissant levier, aussi bien pour les nouveaux entrants dans l'industrie que pour les acteurs de l'industrie afin de créer de la valeur lorsque la croissance organique est limitée.
Par conséquent, il est essentiel de développer des perspectives d'acquisitions détaillées qui suivent des indicateurs et des tendances, les structures de marché, l'innovation technologique, l'environnement des clients et de la concurrence, les capacités d'organisation. Il est également nécessaire d'examiner tous les mécanismes possibles - entrée dans l'industrie, croissance des activités de base, expansion géographique, intégration de la chaîne de valeur, remplissage de la chaîne d'approvisionnement, diversification dans les zones adjacentes - pour saisir les opportunités de croissance ou développer une thèse d'investissement convaincante.
Tout cela nécessite d'affiner la stratégie de portfolio ou la thèse d'investissement par une analyse rigoureuse, un fort leadership, des capacités de soutien et un investissement ciblé. Il est essentiel que les entreprises définissent pourquoi et où ont-elles besoin de M&A pour atteindre les thématiques et objectifs spécifiques qui soutiennent leur stratégie d'entreprise ou leur plan d'investissement global.
Dans un contexte de croissance organique limitée, il est également important que les entreprises mettent en œuvre les bons outils, les bonnes analyses, les bons processus et la bonne organisation. Celles-ci pourront ainsi procéder à une auto-évaluation approfondie ainsi qu'à une analyse complète du marché, et pourront exécuter le bon plan pour chaque domaine dans lequel elles souhaitent mener des fusions-acquisitions.
Enfin et surtout, l'approche des M&A devrait faire de l'innovation un moteur de croissance dans le cadre de la stratégie. Les entreprises ou les investisseurs du secteur BioPharma doivent intégrer des pipelines d'idées - nouveaux business models, nouveaux services, nouveaux produits - et récolter les avantages de l'innovation ouverte au sein de leur entreprise. Ils doivent regarder au-delà de leurs propres frontières pour accéder aux idées, aux connaissances et aux technologies qui offrent des avantages concurrentiels et créent de la valeur pour leur entreprise ou future acquisition.
Il n'y a pas de modèle unique pour effectuer des acquisitions créatrices de valeur. Cependant, une approche bien pensée et systématique des fusions-acquisitions aidera certainement à définir les conditions limites, ou les limites de l'utilisation des M&A par l'entreprise dans sa stratégie de croissance, en maximisant la création de valeur et en minimisant le risque.
Larka a réalisé une enquête annuelle auprès de plus de 200 cadres issus de différents secteurs d'activités - médicaments, appareils, équipements, matières premières et services contractuels - et nous avons découvert que les principales raisons pour lesquelles les entreprises utilisaient les fusions-acquisitions comme moteur de croissance étaient les suivantes :
- Renforcer l'avantage concurrentiel par l'acquisition de concurrents directs.
- Étendre la couverture de la chaîne de valeur, soit en amont - vers la R&D et le préclinique - soit en aval - vers l'approvisionnement commercial à grande échelle - pour étendre la collaboration avec le client.
- Accélérer l'accès au marché, soit avec de nouvelles zones géographiques, soit avec de nouveaux segments de clientèle.
Larka a développé des stratégies de création de valeur et d'acquisition sur mesure pour les sociétés biopharmaceutiques, les prestataires de services - CROs, CDMOs, CMOs - et les équipementiers, mais aussi pour les nouveaux entrants - les fonds d'investissement en capital développement. Cela a été possible grâce à des analyses avancées et des méthodologies fondées sur des données, des benchmarks exclusifs, une puissante Business Intelligence et une expérience inégalée des M&A dans l'univers Pharma & Biotech.
Simultanément, Larka développe et met en œuvre un plan tactique post-acquisition et des KPIs pour suivre l'exécution dans tous les départements afin de s'assurer que les initiatives de croissance créent la valeur attendue.
Depuis des décennies, Larka aide les sociétés biopharmaceutiques, les prestataires de services - CROs, CDMOs, CMOs - ainsi que les fournisseurs d'équipements et les fonds d'investissement en capital développement, à identifier les opportunités de croissance, à élaborer des thèses d'investissement convaincantes, à définir des objectifs et à activer progressivement une structure solide et systématique de M&A créatrices de valeur.
